2016年悄然进入尾声，在“资本寒冬”的警示论调中，这一年的商业创新市场在喧闹之余显得过于凛冽和肃穆。在金融创新领域，更横添了一道“监管趋严”的魔咒。然而，依然能够清晰地感受到的是，在产业创新者们执着的探索之路上，寒冬中依然暗涌着再次突围的期许与坚决。
对此，亿欧在岁末年初之际策划了金融创新领域行业复盘的选题，回顾一年来各个金融领域创新企业的生存现状，并试图为未来新的突围与爆发提供些许启示。本文我们聚焦第四方聚合支付服务。
“第四方聚合支付服务”不具备支付牌照，而是通过聚合多种第三方支付平台、合作银行及其他服务商接口等支付工具的综合支付服务。它不进行资金清算，但能够根据商户的需求进行个性化定制，形成支付通道资源优势互补，具有中立性、灵活性、便捷性等特点。简而言之，第三方支付提供的是资金清算通道，而聚合支付提供的是支付基础之上的多种衍生服务。
目前，聚合支付市场已经成长出钱方好近、Ping++、哆啦宝、BeeCloud、Paymax付钱拉、收钱吧、普付宝(中国耀盛旗下)、友店、利楚扫呗等;以及主打跨境支付服务的PingPong、钱海支付等，据亿欧不完全统计，聚合支付企业总数量不少于30家。根据服务对象的不同，可分为线下和线上;根据商业模式的发展阶段，可分为初级阶段的聚合支付工具和以此为基础的综合金融服务。
此外，另一个值得注意的现象是，随着第三方支付在金融监管、市场拓展、业务升级等因素的影响下，近期，拉卡拉收购顺维无限推出Paymax、易宝支付上线支付+产品“钱麦”等，此外还有易生金服、智付、融宝支付、乐刷、和信通、钱海支付等，第三方支付巨头正积极布局以支付为衍生的综合金融服务，由单一的支付通道逐渐向金融的全方位领域拓展，从而在新的转型突破时期形成差异化竞争优势。
据亿欧考察，停留在聚合多种支付工具阶段的聚合支付服务的盈利空间严重受限，手续费分润和套现业务的时代已经不复存在。当前，行业普遍采取向多元增值业务衍生的方式，盈利模式主要有3种：
①交易服务返佣，即开发软件的“辛苦钱”，这也是目前的基本模式;
②衍生增值服务的收益，比如，利用沉淀的C端用户衍生出消费金融、现金贷等，以及针对企业端的现金管理等，此外还有跨境支付服务、校园支付服务等差异化业务盈利模式;
③广告、SaaS软件、卡券等其他定向服务。
以下，亿欧从商业模式、市场空间、竞争压力、科技空间等角度，结合创始人的实战经验，对聚合支付做以整体考量。采访嘉宾包括：钱方好近创始人兼CEO李英豪、Ping++创始人兼CEO金亦冶、哆啦宝创始人兼CEO常大维、付钱拉创始人兼CEO冯超、利楚扫呗创始人兼CEO王朋以及各企业项目的投资方负责人等。
碎片化：聚合支付的天然优势
在市场初期，聚合支付的产生建立在第三方支付等支付工具繁荣多样的基础之上，尤其是移动支付时代来临：在两年多以前，由支付宝和微信支付燃起的“烧钱大战”，拉开的第三方支付抢夺用户的全面战役，随之而来的是，商户收银系统由原本的刷卡POS机演变为多种扫码设备和扫码台卡。然而，商家和消费者同时疲于应对各种账号申请、对账等手续，由此形成市场痛点。
金亦冶指出：“在移动支付的大潮之下，支付市场的愈加分化、碎片化等特征决定了不可能一家独大的市场格局，而多元化的群雄争霸局面为第四方聚合支付预留了天然的生存空间。”而冯超表示：“聚合支付是轻量级应用，是会员体系，而非第三方支付的偏重的虚拟支付体系，可以把用户和商户进行连接，拉近彼此的距离，通过这种关系，可以拓展更多的应用场景和消费入口。”这也是目前聚合支付市场达成普遍认知的可预期的市场空间。
金亦冶指出：“对服务商来讲，支付渠道碎片化已经势不可挡，并在持续加深。商业银行、第三方支付公司、其它清算机构、消费金融公司等众多类型的机构，都在为商户提供网络(移动)支付解决方案。另一方面，网络(移动)支付市场庞大且快速增长，且客户的支付需求繁多，第三方支付渠道无法充分满足“碎片化”的移动应用支付需求。在商户和第三方支付渠道间提供Fintech服务的第四方，可以满足有线上支付需求的、具有长尾效应的中小企业的需求。
第三方支付2.0：流量变现时代来临
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